公募基金经理薪酬考核量化指标出台 哪些基金经理面临降薪风险？

公募基金经理的公募薪酬考核正在向量化机制转变。

2023年4月17日，基金经理基金经理降薪中基协发布的薪酬《基金管理公司绩效考核管理指引》明确要求基金管理公司依据基金经理过去三年的主动权益类基金业绩对比及基金利润率，建立阶梯化的考核绩效薪酬调整机制。

根据新规，量化若基金产品在过去三年内业绩低于基准超过10个百分点且基金利润率为负，指标基金经理的出台绩效薪酬需显著下降，降幅不得少于30%；若低于基准但利润率为正，面临薪酬同样应下调；反之，风险若业绩显著超越基准且利润率正可适度增加薪酬。公募

业内分析人士指出，基金经理基金经理降薪主动权益基金经理的薪酬薪酬分化或将加剧，表现不佳且利润为负的考核产品经理将面临降薪压力，而表现优异的量化经理则有可能获得激励。

在过去三年中，指标有1332只基金的表现跑输基准超过10个百分点，约占34.90%；这些基金对应942位基金经理。

具体而言，表现最差的基金包括广发高端制造、华泰柏瑞远见智选、中信建投低碳成长A等，其三年超越基准收益率分别为-88.29%、-73.18%、-72.66%等。

以基金利润率为参考，1332只基金中，有1049只在三年内跑输基准且利润为负，占27.48%。例如，郑澄然管理的广发高端制造A在三年内超越基准收益率为-88.29%，三年亏损超过50亿。

此外，还有283只基金虽然表现不佳，但利润仍为正。这部分基金经理同样可能面临绩效薪酬下调。

与此形成对比的是，507只基金在三年内超越比较基准收益率达到30%以上，且利润为正，对应约384位基金经理。进入这一激励区间的基金经理包括肖瑞瑾和莫海波，各自管理6只表现优异的基金。

近年来，针对基金经理薪酬的考核标准从原则性要求转向直接量化。例如，新发布的《基金管理公司绩效考核管理指引》首次将业绩比较与利润率相结合，形成了更为明确的薪酬调整机制，进一步关联基金经理的绩效与投资者的盈亏情况。

本文转载自“财联社”，作者：吴雨其，官网编辑：张金亮。