A股午评 | 外部下跌A股上涨！创业板指探底回升半日涨0.3%，资金流向何方？

由于AI芯片股走软、股A股通胀数据超出预期、午评外部美伊在重启谈判上的下跌向何分歧加大，市场面临三重压力，上涨导致隔夜美股出现回调，创业芯片板块普遍下跌。板指半日一些分析师指出，探底当前市场出现了“买盘疲软”的回升现象，投资者对最新的涨资通胀数据可能对数据中心支出产生负面影响感到担忧。

受外部因素影响，金流今日A股呈现“极限波动”，股A股三大指数逆势上涨。午评外部截至午间收盘，下跌向何上证指数上涨0.09%，上涨深证成指上涨0.36%，创业创业板指上涨0.30%。沪深两市午间成交额为1.97万亿，较上个交易日缩减1986亿。

板块表现上，电力产业链全面飙升，电力、电网设备、算电协同等方向领涨，闽东电力、大唐发电、辽宁能源等几只个股涨停；算力租赁概念再次活跃，线上线下、中嘉博创等涨停；算力硬件股重拾强势，光模块概念回升，安孚科技、可川科技、光莆股份涨停或涨超10%；玻璃基板、PCB概念持续强劲，彩虹股份、大族激光均涨停；光纤光缆仍然保持强势，新能泰山涨停；培育钻石板块表现良好，力量钻石、黄河旋风涨停或涨逾10%；海南自贸概念异动拉升，海汽集团涨停。此外，影视传媒、有色金属、商业航天等板块表现也相对积极。

在跌幅方面，创新药概念震荡下行，泰格医药跌近10%；保险和券商股普遍回落，中国太保、中国人寿下跌超过3%；地产股持续调整，京投发展跌幅超7%；猪肉和养殖概念进一步走弱，华统股份下跌超过7%；锂矿股震荡回调，国城矿业、盛新锂能、大中矿业、融捷股份纷纷下挫。

展望后市，中信建投分析认为，市场核心逻辑清晰，行情并未见顶，只是由单边上涨转为震荡蓄势阶段。充足的流动性依然存在，政策和产业升级的大背景稳固，市场没有深度调整的基础。当前的震荡更多是为了清理浮筹、完成板块轮动，资金正从此前被炒作的高位题材转向业绩支撑和估值合理的低位股，为后续行情积蓄力量。

热门板块

1、

电力产业链全线飙升

电力产业链全面涨势显著，电力、电网设备、算电协同等领域领涨，闽东电力、大唐发电、辽宁能源等多股涨停。

点评：消息显示，国家能源局等四部门联合发布了相关方案，明确提出要促进各要素的高效协同，构建算力与电力深度融合的发展机制。

2、算力租赁概念活跃

算力租赁概念表现突出，润建股份近期表现强劲，城地香江、奥瑞德、中嘉博创涨停。

点评：随着多款大模型相继推出和AI智能体的快速普及，算力市场持续升温。专家指出，当前的供需态势表明，算力租赁市场预计仍会持续增长。

3、光纤概念继续强劲

光纤光缆依然保持强势，新能泰山涨停，汇源通信、唯科科技、法尔胜等股价跟涨。

点评：康宁与英伟达宣布建立长期合作关系，进一步提升美国AI基础设施建设，计划新建三家工厂，显著增加光连接产能。

4、培育钻石概念活跃

培育钻石板块价格走高，力量钻石、黄河旋风涨幅显著。

点评：报道称，河南黄河旋风自主研发的相关复合材料项目取得重要进展，为高端半导体散热技术的自主发展提供支撑。

机构观点

中信建投：市场逻辑清晰，行情并未顶点

当前市场的核心逻辑相对清晰，行情未遇顶点，仍在震荡蓄势阶段。流动性并未显著紧缩，政策与产业升级逻辑稳固，市场不存在大幅调整的基础。这轮震荡是清理浮筹与完成板块轮动的健康调整，资金正向业绩支撑和合理估值的低位赛道转移，为后续行情准备力量。

摩根士丹利：企业盈利改善早期迹象，上调中国股指目标

摩根士丹利指出，近期中国企业盈利初现改善迹象，未达市场预期的企业数量明显减少。考虑到盈利改善趋势及人民币走强，摩根士丹利上调了中国股指目标。分析师Laura Wang表示，沪深300指数2027年目标位调整至5400点，比之前的4840点提升约9%。恒生中国企业指数目标由9700点上调至9900点。

招商证券：存储扩产趋势明显，国产化率提升

招商证券指出，自4月以来，费城半导体指数上涨，预计全球CSP合计资本开支将达到8300亿美元，带动AI产业链景气度提升。存储行业需求将持续旺盛，国产模组公司进入利润放量期。全球CPU市场扩展显著，推动国产算力订单和收入增长，预计国内存储扩产趋势将明显，国产化率将提升。

本文转载自“腾讯自选股”，编辑：王秋佳。